تلاطم و بازده بازار (شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران و بورس های بین الملل)
author
Abstract:
در این مقاله رابطهی بین بازده بازار و تلاطم پیش بینی شده و غیرمنتظرهی حاصل از مدلهای شرطی طبقهی ، شامل دو مدل متقارن آرچ و قارچ و دو مدل نامتقارن جی قارچ و ای قارچ در بورس اوراق بهادار تهران، و بورسهای بین المللی مورد بررسی قرار میگیرد. جهت بررسی این رابطه از روششناسی خارج از نمونه استفاده میشود که در این راستا تلاطم پیش بینی شدهی خارج از نمونه به جای درون نمونه به کار برده میشود. نتایج تحقیق بیانگر این است که نظریهی پرتفلیو در بورس تهران، بورس استانبول و بورس نزدک صادق نیست، نتایج همچنین بیانگر رد شدن نظریههای قیمتگذاری داراییهاست که رابطهی مثبتی را بین تلاطم و بازده تبیین مینمایند، این رابطه در غالب بورسها منفی بوده و ضریب تعیین پایینی را نشان میدهد. علی رغم پایین بودن ضریب تعیین در غالب بورسهای پیشرفته، فرضیه عدم تقارن یا اثر اهرمی در غالب آنها تایید شده است، بدین معنی که کاهش در سهام شرکتهای عضو بورسها ( بازده منفی) اهرم مالی شرکتها را افزایش داده که موجب ریسکیتر شدن سهام شرکتها و درنتیجه افزایش تلاطم میشود.
similar resources
پیش بینی تلاطم بورس اوراق بهادار تهران و بورس های بین الملل
این مقاله به مقایسه صحت پیش بینی تلاطم مدلهای ساده با مدلهای پیچیده تر سری های زمانی، مدل های شرطی طبقه آرچ، در بورس اوراق بهادار تهران و بورس های توسعه یافته شامل دو شاخص اصلی بورس اوراق بهادار تهران و 8 شاخص دیگر از بورس های بین المللی به مدت 10 سال، طی دوره 1378 تا 1387، میپردازد. صحت پیش بینی این مدل ها در بورسهای مختلف با استفاده از روش شناسی خارج از نمونه مورد ارزیابی واقع میشود. مدل های ...
full textارتباط بین جریان سرمایه صندوقهای سرمایهگذاری و بازده بازار: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
جریان سرمایه صندوقها عبارتست از ارزش صدور و ارزش ابطال واحدهای سرمایهگذاری و همچنین خالص ارزش صدور و ارزش ابطال که به خالص وجه نقد موسوم است. از خالص وجه نقد به صندوقها بهعنوان شاخصی برای اندازهگیری احساسات بازار استفاده میشود. البته این در شرایطی است که بین خالص وجه نقد و بازده بازار ارتباط معنادار وجود داشته باشد. این پژوهش روابط متقابل مجموع جریان سرمایه به صندوقهای سرمایهگذاری و باز...
full textمومنتوم بازده: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
در این پژوهش، مومنتوم بازده سهام-یکی از چالشیترین موضوعات دانش مالی طی 2 دهه گذشته- در بورس اوراق بهادار تهران مورد مطالعه قرار گرفته است. بررسی مومنتوم از روش تشکیل پرتفوی شامل 6438 پرتفوی سهام و آزمون میانگین بازده پرتفویها طی دوره 10 ساله 1380 لغایت 1389 انجام شده است. شواهد نشان میدهد در نمونهای شامل 94 شرکت که بخش عمده ارزش بازار بورس اوراق بهادار تهران را تشکیل میدهند استراتژیهای مع...
full textنسبتهای ارزشگذاری و قابلیت پیشبینی بازده بازار؛ شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
در این پژوهش، قابلیت پیشبینی بازده بورس اوراق بهادار تهران از طریق نسبتهای ارزشگذاری در افقهای زمانی مختلف بررسی میشود. برای این منظور، بر اساس روش تفکیک کمپل-شیلر، توانایی چهار متغیر بازده سود تقسیمی، نسبت سود تقسیمی به قیمت، نسبت قیمت به سود و نسبت پرداخت سود تقسیمی در پیشبینی بازار اندازهگیری شده است. از میان متغیرهای مورد بررسی، سه متغیر اول قابلیت پیشبینی بازده بازار را دارند در حا...
full textMy Resources
Journal title
volume 1 issue 2
pages 1- 20
publication date 2011-03
By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.
No Keywords
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023